Gunter instrui seus homens a deixar os guerreiros desconhecidos entrarem em Worms. Hagen observa que um de seus homens é o elfo negro, Alberich. Seu líder é Siegfried de Xanten, um espadachim carismático e poderoso que, segundo a lenda, matou o último dragão e se banhou em seu sangue, tornando-se invencível. Quando Siegfried oferece a Gunter sua lealdade à Borgonha, Gunter aceita.